财报发布时间 - 富国银行(WFC)将于2025年7月15日开盘前公布2025年第二季度财报 [1] - 同行美国银行(BAC)和花旗集团(C)分别计划在7月16日和7月15日公布财报 [1] 一季度表现回顾 - 一季度非利息收入略有改善 拨备和非利息支出下降 [2] - 净利息收入(NII)下降是负面因素 [2] - 二季度营收共识预期为207亿美元 同比微增 [2] 二季度预期 - 过去30天每股收益共识预期下调至1.40美元 仍同比增长5.3% [3] - 公司过去四个季度平均盈利超预期8.41% [4] - 净利息收入预期119.4亿美元 同比微增 [8] 监管变化 - 2025年6月美联储解除1.95万亿美元资产上限限制 [5] - 该限制源于2018年虚假账户丑闻 [5] 业务板块预期 - 抵押银行收入预期2.712亿美元 同比增长11.6% [10] - 投资咨询费预期25亿美元 同比增长1.6% [11] - 投行业务收入预期7.213亿美元 同比增长12.5% [13] - 信用卡费用预期10.8亿美元 同比下降1.5% [13] - 非利息总收入预期88亿美元 同比微增 [13] 资产质量 - 非应计贷款预期81亿美元 同比下降4.1% [16] - 不良资产预期83亿美元 同比下降3.9% [16] 估值表现 - 二季度股价上涨13% 低于行业20.2%的涨幅 [19] - 同行美国银行和花旗分别上涨14.7%和21.6% [19] - 当前12个月远期市盈率12.99倍 低于行业14.58倍 [21] - 估值高于美国银行(11.74倍)和花旗(10.23倍) [23] 战略举措 - 持续进行成本削减措施 包括组织结构精简和分支机构关闭 [27] - 资产上限解除后 公司可扩大存款、贷款组合和证券持有规模 [26]