估值与市场表现 - 公司股票交易价格较行业折价 远期市盈率8 22倍低于行业平均12 27倍 金融板块16 72倍及标普500指数22 52倍 [1] - 市值达97亿美元 过去三个月日均交易量60万股 [1] - 股价117 6美元高于200日均线116 79美元 显示上行趋势 [3] - 过去一年股价上涨41 5% 显著跑赢行业24 2% 金融板块18 8%及标普500指数10 1% [4][7] 财务指标与盈利能力 - 2025年每股收益预期同比增长9 8% 收入预期60 4亿美元(增长4 6%) 2026年收益与收入预计分别增长10%和4 7% [5] - 过去五年收益年均增长13 3% 优于行业5 5% 近四个季度中有三次盈利超预期 平均幅度3 22% [8] - 12个月ROE达21 4%(行业15 5%) ROIC为12 7%(行业7 6%) 反映资本使用效率提升 [11][12] 业务驱动因素 - 人寿保险与健康险保费增长及投资净收益推动收入上升 [13] - American Income和Liberty National部门贡献显著 Liberty National受益于代理人数量与生产力提升 [14] - 投资净收益因资产规模扩大及利率上升持续增长 [15] - 2025年目标RBC比率300%-320% 现金生成能力强劲 [16] 资本配置与股东回报 - 连续八年提高股息 年复合增长率7% [17] - 分析师平均目标价145美元 隐含19 7%上行空间 [9] 增长战略 - 扩张至人口密集且渗透率低的区域 预计Liberty National人寿与健康险销售增速达中双位数 [14] - 通过股票回购和股息提升股东价值 [16][17]