美股市场现状 - 近期美股反弹至高位引发市场对后续走势的分歧 [1] - 7月数据相对稳健但未实质性改变美国经济小幅趋弱的事实 [1] - 美股盈利或将进一步小幅下修 [1] 行业表现 - 信息技术与电信服务等行业盈利高景气表现突出 [1] - 头部科技板块估值略有回落但盈利兑现能力强 [1] 估值与配置 - 美股估值仍相对偏高但下半年回调幅度相对可控 [1] - 头部科技板块具备配置价值 [1] - 7月对等关税扰动后资金或存在进一步回流美股的可能性 [1] - 四季度后美股配置价值值得关注 [1]