估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格较Zacks多线保险行业平均折价，远期市盈率1.85倍，低于行业平均2.56倍、金融板块4.22倍及标普500指数8.42倍 [1] - 公司市值达96.3亿美元，过去三个月日均交易量为50万股 [1] - 过去一年股价上涨14%，跑赢行业6.4%和标普500指数11.8%的涨幅，但落后于金融板块18.2%的回报率 [3][7] 财务指标与资本效率 - 过去五年盈利年均增长16.6%，显著高于行业平均10.2% [4] - 近12个月ROE为15.4%，优于行业14.8%的平均水平 [9] - ROIC达9.9%，远超行业2%的平均值，反映资本配置效率提升 [10] 业务增长驱动因素 - 资本轻资产业务贡献52%分部收入，管理层预计其长期增速将保持双位数 [7][11] - 全球移动设备保护和新金融服务项目推动Connected Living业务增长，预计长期利润率将翻倍至8% [12][14][15] - 房主保险业务受益于保单数量增长、保费提升及历史赔付改善，预计2025年调整后EBITDA（剔除巨灾）将增长 [13] 分析师预期与共识 - 2025年收入共识预期125.9亿美元，同比增长5.2%；2026年EPS和收入预期较2024年分别增长18.7%和4.4% [4] - 过去60天内分析师对2025年盈利预期下调0.6%，但对2026年预期上调0.9% [8] 资本配置与股东回报 - 2024年11月董事会批准股息上调11%，实现连续20年增长 [16] - 2025年Q1完成6200万美元股票回购，当前授权剩余2.87亿美元，全年回购目标区间2-3亿美元 [16] - 资本部署将优先用于投资并购，剩余现金流用于平衡式回购 [16]