公司业绩表现 - 第二季度调整后每股收益(EPS)为22美分 超出市场预期的14美分 同比增长37 5% [3] - 净营收达14 5亿美元 超出市场预期的13 7亿美元 同比增长6%(报告口径)和9%(有机口径) [3] - 公司股价在盘后交易中上涨超过5% 过去三个月累计上涨31 9% 跑赢行业25 9%的涨幅 [4] 收入结构分析 - 直接面向消费者(DTC)渠道营收增长11%(报告口径)和10%(有机口径)至7 161亿美元 占总营收50% [5] - 批发渠道营收增长3%(报告口径)和7%(有机口径)至7 299亿美元 [6] - 瑜伽品牌Beyond Yoga营收增长12% [6] 区域市场表现 - 美洲地区营收增长5%(报告口径)和9%(有机口径) 拉美市场增长18% [7] - 欧洲地区营收增长14%(报告口径)和15%(有机口径) [7] - 亚洲地区营收持平 DTC渠道实现两位数增长 日本/土耳其/南非市场表现强劲 [8] 盈利能力与现金流 - 毛利率提升140个基点至62 6% 主要受益于产品成本下降和渠道结构优化 [11] - 调整后EBIT利润率提升190个基点至8 3% [11] - 经营活动产生净现金流2 38亿美元 调整后自由现金流1 46亿美元 [12] 资本运作与股东回报 - 季度股息支付5100万美元 同比增长8% [13] - 现有股票回购授权剩余5 6亿美元 计划使用至少1亿美元Dockers品牌出售收益进行回购 [13] - 第三季度股息提高至每股14美分 总计约5500万美元 [14] 未来业绩指引 - 第三季度营收增速预期上调至1-2%(原预期为下降1-2%) 有机增长预期上调至4 5-5 5% [15] - 预计毛利率将提升80个基点 调整后EBIT利润率预计为11 4-11 6% [16] - 调整后EPS预期上调至1 25-1 30美元 [16]