保险资金入市预期 - 保险资金规模庞大，当前A股投资比例仅11%，距离25%上限仍有较大空间，保险新规放松考核制度为资金入市松绑[1] - 保险资金偏好高净资产收益率、高股息率的大盘蓝筹股，如银行、保险、石油、有色等板块，这些板块股息率可达5%左右[1] - 保险资产总规模约35万亿元，投资比例每提高1个百分点将带来3500亿元增量资金，提高10个百分点则达3.5万亿元[1] - 上周权重股连续大涨反映市场提前消化保险资金入市预期，资金抢筹符合保险偏好的标的[1] 稀土板块表现 - 稀土供给端中国贡献全球65%产出，美国、澳洲因环保问题开工率不足50%，全球供给持续紧张[1] - 稀土金矿价格从去年四季度1.6万元/吨涨至1.9万元/吨，涨幅显著[1] - 需求端军工、新能源汽车(每辆15公斤)、人形机器人(2-4公斤)等领域需求旺盛，国内今年产能增幅仅5%[1] - 二季度龙头稀土公司利润增长18-20倍，行业去库存彻底，库存处于低位支撑价格上行[1] - 稀土板块上涨核心逻辑(供需紧张、业绩爆发、需求旺盛)未改变，短期价格可能延续上行趋势[1] ETF市场表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨1.06%，市盈率20倍，份额减少2400万份，主力资金净流入474.3万元[3] - 游戏ETF(159869)近五日涨4.11%，市盈率44.35倍，份额减少1.2亿份，主力资金净流出5974万元[3] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨1.08%，份额减少400万份，主力资金净流出215.9万元[3] - 云计算50ETF(516630)近五日涨2.03%，市盈率101.4倍，份额持平，主力资金净流入43.5万元[4]