核心观点 - 赢家公司在股票市场持续保持领先地位 广泛使用的平台和服务带来丰厚利润 形成投资与增长自我强化的循环 [1] - Meta Platforms和Netflix自2020年以来股价涨幅均超一倍 仍是优质投资标的 [1] Meta Platforms - 受益于社交媒体广告市场增长 自2020年以来股价上涨200% [3] - 在人工智能领域进行重大投资 年技术投资达700亿美元 [4] - Meta AI个人助手覆盖所有社交平台 月活跃用户约10亿 采用Llama AI模型驱动 [4] - 公司财务表现强劲 过去一年收入1700亿美元 净利润660亿美元 [4] - 从OpenAI、谷歌、Anthropic和苹果招募顶尖人才 组建Meta Superintelligence实验室 [5] - 专注于AI个人代理与可穿戴设备集成 Ray-Ban Meta AI眼镜过去一年销量增长三倍 [6] - 每日服务用户超34亿 当前市盈率28倍（2024年）和25倍（2026年预估） [7] - 被列为"Magnificent Seven"公司 长期持有可能带来显著回报 [8] Netflix - 自2020年以来股价累计上涨155% 即使经历2022年市场抛售仍保持增长 [10] - 内部目标2030年收入翻倍且运营利润翻三倍 管理层确认存在重大增长机会 [11] - 拥有超3亿付费家庭和7亿观众 但电视观看时长份额不足10% [12] - 分析师预测至2030年收入复合年增长率11% 从2024年390亿美元增至650亿美元 [12] - 利润率持续改善 第一季度盈利同比增长25% [13] - 分析师预计每股收益年化增长率20% 从2024年19.83美元增至2029年49.59美元 [13] - 当前市盈率50倍 基于订阅制经常性收入历来维持高估值 [14] - 股价有望跟随盈利增长 到2030年可能实现翻倍 [14]