文章核心观点 - 房地产投资信托基金（REITs）为投资者提供了一种无需直接管理物业即可获得房地产被动收入的便捷方式 通过投资高质量REITs 如Invitation Homes和Realty Income 投资者可以获得稳定且持续增长的股息收入 [2][14] 住宅租赁REIT投资 - Invitation Homes专注于单户住宅租赁市场 拥有或管理超过110,000套住宅 覆盖16个主要住房市场 这种广泛分散的投资组合有助于降低风险并支持稳定股息支付 [5] - 公司每季度支付每股0.29美元股息（年化1.16美元） 按近期股价低30美元区间计算 股息收益率约为3.5% 即每投资1,000美元每年可产生约35美元被动股息收入 [6] - 公司将超过70%现金流用于股息支付 剩余部分投资新物业 包括从公开市场购买房屋 从其他投资者收购租赁物业 以及直接向建筑商采购 例如近期与多家建筑商合作以超过1亿美元收购300多套未来住宅 并向开发156套住宅社区的建商提供3,270万美元贷款 [7] - 自2017年首次公开募股以来 公司每年增加股息 去年12月增长3.7% [8] 商业地产REIT投资 - Realty Income拥有15,600处分散于美国和欧洲的商业地产 包括零售、工业、博彩等单租户物业 租户包括7-Eleven、FedEx和Walmart等领先企业 [10] - 采用净租赁模式 租户承担所有物业运营成本（包括建筑保险、房地产税和日常维护） 从而产生非常稳定的现金流 [10] - 公司每月支付股息（当前每股0.269美元或年化3.228美元） 按股价 mid-50美元计算 股息收益率超过5.5% 即每投资1,000美元每月可获得约4.60美元股息收入 [11] - 自1994年上市以来已131次提高月度股息 其中连续111个季度增长 过去30年复合年增长率为4.2% [12] - 将约75%稳定现金流用于股息支付 保留25%投资创收物业 同时拥有强劲资产负债表提供额外财务灵活性 投资方式包括售后回租交易、投资组合收购和定制开发项目 [13] REIT投资优势 - 相比直接购买租赁物业需要高额前期投资和主动管理 REITs提供完全被动的投资方式 通过股息分配获得房地产收入 [1][2][4] - 专业管理的多元化物业组合和稳定现金流支持持续股息增长 使REITs成为获取房地产被动收入的优质工具 [14]