文章核心观点 - 人工智能行业被视为继互联网之后的下一个变革性技术，到2030年可能创造15.7万亿美元的全球市场机会 [1][2] - 尽管市场前景广阔，但部分分析师认为某些炙手可热的AI个股存在估值过高的泡沫，并预测其股价在未来一年可能大幅下跌 [4] 人工智能行业前景 - 人工智能技术使授权软件和系统能够在无需人工监督的情况下做出快速决策 [2] - 普华永道分析报告预测，到2030年，人工智能带来的全球市场机会规模将达到15.7万亿美元 [2] Palantir Technologies (PLTR) 分析 - 公司股价自2023年初以来已飙升超过2100%，市值增加约3200亿美元 [5] - 公司拥有可持续的护城河：Gotham平台与美国政府及其盟友签订长期合同，用于数据收集分析和军事任务规划；Foundry平台帮助企业理解数据以简化运营 [6] - RBC Capital Markets分析师Rishi Jaluria给予公司40美元的目标价，较7月11日收盘价142.1美元存在72%的下跌空间 [7] - 主要担忧在于估值过高，公司市销率接近114倍，远高于互联网泡沫时期顶尖公司的31至43倍 [9] - 分析师还指出其平台为客户定制化程度过高，可能影响扩张能力，且Gotham平台仅限美国及其盟友使用 [10] Super Micro Computer (SMCI) 分析 - 公司专注于可定制机架服务器和存储解决方案，股价年内上涨62%，过去三年上涨超过1100% [12][13] - 其作为AI加速数据中心可定制机架服务器提供商而受到关注，服务器因采用英伟达GPU而热销 [13] - 在2024财年销售额增长110%后，华尔街预测其2025财年销售额将增长48%，下一年增长34% [14] - 高盛分析师Michael Ng给予卖出评级，目标价24美元，较前一周收盘价存在51%的下跌空间 [14] - 担忧源于AI服务器市场竞争加剧导致差异化减少和定价能力减弱，预计毛利率将在整个十年内下降 [15][16] - 公司还需克服去年夏季不当行为指控后投资者信任度下降的问题 [17] SoundHound AI (SOUN) 分析 - 公司专注于AI语音识别和会话技术，截至3月份的季度销售额同比增长151%至2910万美元 [19][20] - Northland Securities分析师Michael Latimore预测其股价在未来12个月将跌至8美元，跌幅达31% [21] - 尽管分析师对公司持持有评级并看好其代理AI机会，但公司运营模型尚未能盈利 [21][22] - 在截至3月份的季度，扣除收购负债调整后，公司调整后亏损从2020万美元扩大至2230万美元，运营活动消耗现金约1910万美元，预计最早到2027年才能实现持续盈利 [22] - 公司估值达到预期销售额的23倍，如果AI应用需求放缓或出现泡沫破裂，其股价将承受压力 [23]