奈飞 (Netflix) 投资亮点 - 2025年初至今股价飙升39.7%，远超标普500指数6.4%的涨幅 [1] - 自2022年初以来股价已翻倍有余，当前市值达到5299亿美元 [4] - 公司已找到成功秘诀，通过提升整体内容质量来吸引和留住用户，而非过度依赖爆款节目 [5][6] - 在消费者收紧开支的环境下，公司仍能成功提价并维持用户忠诚度 [7] - 其流媒体服务已从可选消费转变为许多家庭的准必需品，这使其在经济下行期也可能表现稳健 [19] 甲骨文 (Oracle) 投资亮点 - 2025年初至今股价上涨38.4%，过去三年内飙升222% [1][8] - 公司正受益于人工智能趋势，其业务模式已发生革命性转变 [8][9] - 2025财年第四季度基础设施即服务和软件即服务云收入跃升27% [10] - 管理层预计2026财年应用和基础设施云收入将增长40%，高于2025财年24%的增幅 [10] - 公司正从亚马逊AWS、谷歌云和微软Azure等超大规模客户处获得数据库收入 [11] - 其34.1倍的远期市盈率若以持续的业绩增长为前提则显得合理 [11] 博通 (Broadcom) 投资亮点 - 2025年初至今股价上涨18.4%，市值已达1.29万亿美元 [1][12] - 公司处于网络连接与人工智能的交汇点，是关键的自定义AI芯片供应商 [12][13] - 其XPU是专为AI工作负载定制的专用集成电路，在AI数据中心建设中扮演重要角色 [13] - 与谷歌云等超大规模厂商合作开发定制AI加速器，其芯片能帮助降低运行大语言模型的成本并提升速度 [15][16] - 来自关键超大规模客户的持续需求预计将推动其盈利增长 [16] 共同驱动因素与行业背景 - 三家公司均因明确的盈利增长路径而表现出色 [18] - 甲骨文和博通直接受益于超大规模厂商为满足AI需求而增加的资本支出 [20] - 亚马逊、微软、Alphabet和Meta等公司正在加大AI投入，其中相当一部分将流向甲骨文和博通等供应商 [20]