钾肥价格波动 - 7月15日有关部门召开钾肥保供稳价会议 骨干流通企业认为近期钾肥价格异常上涨严重偏离基本面 后期将加强市场供应 推动肥价尽快降至合理水平 [1] - 7月11日青岛港(俄红粉钾)、青岛港(62%白钾)、湛江港(加拿大白粉)、湛江港(约旦白粉)价格分别为3230元/吨、3415元/吨、3600元/吨、3500元/吨 较前一周分别上涨5.9%、3.17%、4.96%和4.48% [1] - 钾肥价格降至合理水平应以钾肥进口大合同价格为基点 加上合理利润 [1] - 今年上半年氯化钾市场价格在不到一个月的时间内上涨高达800元至1000元/吨 [2] 钾肥供需情况 - 6月12日中国钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致 合同价格为346美元/吨CFR 较2024年大合同价上涨73美元/吨 [1] - 今年上半年俄罗斯和白俄罗斯三家钾肥公司先后宣布上半年的减产计划 合计减少出口180万吨以上 [1] - 欧盟加征俄肥关税 推动欧洲转向老挝等非主流市场购入货源 推动钾肥价格进一步提升 [1] - 北美生产商淡季逆势提价也造成价格上升 [1] - 2025年全球钾肥(折合氯化钾)需求量将提升至7430万吨 亚洲需求量约3110万吨 拉丁美洲需求量约1660万吨 北美洲需求量约1160万吨 [4] 政策调控 - 在春耕用肥的需求旺季 国家出台政策对市场进行氯化钾国储投放 [2] - 截至4月份上旬 国储竞拍宣告结束 总竞拍量达到了110万吨 主要针对下游复合肥工厂以及直接农用户 以极低的价格投放氯化钾 以压低价格 [2] 公司业绩 - 东方铁塔上半年归母净利润预计为4.51亿元至4.95亿元 同比增长63.8%至79.78% 扣非净利润预计为4.37亿元至4.81亿元 同比增长62.04%至78.35% 主要原因是氯化钾产品市场价格上涨 [3] - 亚钾国际上半年归母净利润预计为7.3亿元至9.3亿元 同比增长170%至244% 扣非净利润预计为7.3亿元至9.3亿元 同比增长172%至247% 主要原因是钾肥生产线稳定生产 产量提升 销量增长 钾肥销售价格同比上升 [3] - 藏格矿业上半年归母净利润预计为17.5亿元至19亿元 同比增长34.93%至46.49% 扣非净利润预计为17.7亿元至19.2亿元 同比增长38.54%至50.29% 主要系参股公司西藏巨龙铜业有限公司实现的净利润 预计对其确认的投资收益约为12.65亿元 较上年同期增长约48.08% [4]