标普500表现 - 2025年标普500表现谨慎 但Palantir和NRG Energy分别以90%和60%的涨幅成为指数中表现最佳的公司 [1] - 两家公司均实现超预期盈利 并成功抓住AI浪潮带来的增长机遇 [1] NRG Energy业务表现 - Q1营收增长15%至86亿美元 远超公用事业行业10%的平均增幅 主要受益于批发电力价格上涨和零售利润率扩大 [3] - 净利润飙升47%至7.5亿美元 每股收益(EPS)从1.46美元跃升至2.68美元 增幅达83.6% 远超同行Duke Energy 22%的增幅 [3] - 公司资产结构中仅9%为实际发电厂 而21%为52亿美元的商品衍生品 远高于费城公用事业指数成分股通常低于1%的水平 [5] NRG Energy战略动向 - 同意以120亿美元收购LS Power的天然气发电设施组合和虚拟电厂平台 交易完成后将使公司硬资产基础翻倍 降低衍生品占比 [6] - 管理层预计未来五年EPS复合年增长率达14% 主要受益于AI数据中心带来的电力需求激增 [7] - 当前股息率为1.15% 随着新产能增加和股息增长 若LS收购顺利将带来实质性上行空间 [7] Palantir业务表现 - Q1总营收增长39%至8.84亿美元 创历史最高季度增长纪录 其中美国销售增长55% 商业合同激增71% [9] - 调整后运营利润率达44% 是科技行业23%平均水平的两倍 自由现金流达3.7亿美元 [9] - 企业订单已超过国防合同 本季度签署139份价值超百万美元的合同 显示业务结构向更稳定、高利润方向转型 [10] Palantir估值与前景 - 公司远期市盈率(P/E)超过230倍 是科技行业29倍平均水平的八倍 估值溢价要求近乎完美的季度表现 [11] - 管理层预计2025年全年营收达39亿美元 同比增长36% 公司处于AI浪潮中心 预计到2030年AI将为全球经济增加15.7万亿美元价值 [12] 投资比较 - NRG远期市盈率约20倍 略高于标普500公用事业指数18倍的平均水平 在AI驱动的转型中估值相对合理 [13] - Palantir虽然增长强劲 但高估值可能已充分反映AI预期 上行空间有限 相比之下NRG在风险可控情况下更具上涨潜力 [14]