市场表现 - A股三大股指开盘涨跌不一，沪指跌0.06%，创业板指涨0.28% [1] - 盘面上非金属新材料、钛白粉、脑机接口等板块涨幅居前 [1] 机构观点 东方证券 - 市场走低是近期风格偏向银行等红利股后的正常回归，也是沪综指创新高后的技术性调整 [1] - 预计沪综指将在3500点上下震荡整固，后市仍有向上拓展空间 [1] - 建议关注中报超预期方向，A股中报业绩向好概率高于去年同期，结构性方向值得挖掘 [1] - 高景气领域包括TMT、高端装备制造等业绩预喜板块 [1] 中信建投 - 流动性充裕叠加市场情绪升温推动A股上台阶，外部环境有利 [2] - 维持战略乐观判断，海内外宏观环境、市场风险偏好和新赛道结构性景气均出现积极信号 [2] - 短期回调压力上升但系统性风险不大，股权风险溢价指标显示仍处机会水平 [2] - 看好后市行情，维持偏高仓位，短期调整是布局良机 [2] 国泰海通 - 中国股市"转型牛"升势已形成，动力来自股市贴现率系统性降低 [3] - 关键因素包括经济结构转变、无风险利率降低、增量入市转折、风险认识下降 [3] - 预期股指或横盘整固但为蓄力新高，短期聚焦"反内卷"，金融行情未结束 [3] 行业配置 - 高景气领域：TMT、高端装备制造 [1] - 短期主题：反内卷、金融行情延续 [3] - 板块轮动：成长题材轮动 [3]