AI行业趋势 - 过去三年AI成为华尔街最受关注趋势 AI赋能的软件和系统能在无人工干预下快速决策 对全球各行业产生变革性影响 [1] - 半导体巨头英伟达和数据挖掘专家Palantir被视为AI革命代表企业 自2022年底以来英伟达股价涨幅超1000% 市值突破4万亿美元 Palantir股价上涨2110% 市值增加约3200亿美元 [2] 英伟达竞争优势 - AI GPU在高算力数据中心占据绝对主导地位 Hopper及下一代Blackwell GPU订单积压 定价比直接竞争对手高100%-300% [6] - CEO黄仁勋推行激进创新周期 计划2024-2027年每年推出新款先进芯片 包括Blackwell Ultra/Vera Rubin系列 竞争对手尚未能超越其算力潜力 [7] - CUDA软件平台是关键增长引擎 开发者通过该平台最大化芯片算力并训练大语言模型 增强客户对生态系统的黏性 [8] Palantir业务模式 - 独特AI操作系统Gotham和Foundry构成核心竞争力 Gotham协助政府军事任务规划及数据收集 Foundry为企业提供SaaS运营优化服务 无同类大规模竞争者 [9] - 共和党执政时期国防开支增长利好Gotham获取多年政府合同 Foundry业务处于拓展期 企业客户增加推动销售额持续两位数增长 [10] 内部交易警示 - 近五年两家公司内部人士仅发生2次股票购买 英伟达CFO子女2020年12月购入100股 Palantir前会计主管2025年5月买入1万股 [17] - 同期净卖出规模达108亿美元 其中英伟达内部人士净卖出44.1亿美元 Palantir内部人士净卖出74.2亿美元 [19] - 两家公司估值处于历史高位 Palantir市销率114倍 英伟达市销率27倍 均远超同类企业在技术革命初期的峰值水平 [18]