基金概览 - Fidelity Value Factor ETF (FVAL) 是一只被动管理型交易所交易基金，专注于美国大盘价值股，成立于2016年9月12日 [1] - 该基金由富达赞助，资产规模达9.7698亿美元，属于中等规模ETF [1] 大盘价值股特点 - 大盘公司通常市值超过100亿美元，现金流更可预测，波动性低于中小盘公司 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低 [3] - 长期来看价值股表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.16%，属于同类产品中较低水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.55% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达31.50%，金融和可选消费位列前三 [5] - 微软(MSFT)占比7.22%，英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)紧随其后 [6] - 前十大持仓合计占资产管理规模的38.51% [6] 业绩表现 - 今年以来上涨5.16%，过去一年涨幅达10.10% (截至2025年7月16日) [7] - 52周价格区间为52.80-65美元 [7] - 三年期贝塔值为0.96，标准差16.59%，持仓约130只股票有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 施罗德美国股息股票ETF(SCHD)资产702.4亿美元，费率0.06% [11] - 先锋价值ETF(VTV)资产1383.1亿美元，费率0.04% [11] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本、透明度高、灵活性好和税收效率等优势 [12]