公司业绩与生产情况 - 2025年上半年黄金产量同比增长13%至113415盎司 主要得益于哥伦比亚Segovia和Marmato矿场的增产 [1][7] - Segovia矿场产量同比增长12%至99076盎司 Marmato Upper Mine产量同比大增26%至14339盎司 [2] - 第二季度 consolidated黄金产量同比增长7%至58652盎司 [2] - 2025年全年产量目标为230000-275000盎司 预计下半年产量将显著提升 因Segovia工厂扩建后 processing capacity提升50%至3000吨/日 [3][7] 同业比较 - 同业B2Gold Corp (BTG)第一季度黄金产量192752盎司 同比下降10% 但高于公司预期 2025年产量目标维持970000-1075000盎司 [4] - AngloGold Ashanti (AU)第一季度产量同比激增22%至720000盎司 创2020年以来最佳季度表现 2025年产量指引为290万-3225万盎司 [5] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今暴涨1034% 远超黄金矿业行业平均534%的涨幅 [6][7] - 当前 forward 12-month市盈率452X 较行业平均1264X存在642%的折价 价值评分为A级 [9] - 2025年 consensus earnings预期同比增幅达2441% 2026年预期同比增幅731% 过去60天EPS预期持续上调 [10]