业绩预喜情况 - A股共有1528家上市公司披露2025年半年度业绩预告 其中669家业绩预喜 预喜比例约为43.78% 预增417家 略增54家 扭亏192家 续盈6家 [1] - 33家上市公司净利润同比增幅在1000%以上 南方精工 华银电力 三和管桩 华宏科技 先达股份位居前五 [2] - 29家上市公司预计上半年净利润最高增幅超过500% 369家预计净利润同比增幅上限在100%-500%区间 [5] 高增长公司案例 - 南方精工预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为2亿元-2.5亿元 同比上年增长28647%-35784% 主要源于对外投资股权产生的公允价值变动收益及减持投资收益 两项合计影响税前利润1.74亿元至1.94亿元 [2][3] - 华银电力预计2025年半年度实现归母净利润1.8亿元-2.2亿元 同比增加1.75亿元-2.15亿元 同比增长3600%-4423% 受发电量增加和燃料成本下降等因素影响 [3][5] - 牧原股份预计上半年实现归母净利润102亿元至107亿元 同比增长1129.97%至1190.26% 主要因生猪出栏量上升及养殖成本下降 [5] 行业表现 - 基础化工 机械设备 电子以及医药等行业上市公司业绩表现亮眼 [4] - 医药生物行业中 圣诺生物因多肽原料药业务表现较好 预计净利润同比增长253.54%至332.10% 翰宇药业预计净利润1.42亿-1.62亿元 同比大增1470.82%-1663.89% 主要营业收入来源于国际业务 [7] - 基础化工行业中 先达股份预计净利润为1.3亿元至1.5亿元 同比增幅高达2443.43%至2834.73% 受益于烯草酮市场售价上涨 [7] - 电子行业中 工业富联预计归母净利润119.58亿元至121.58亿元 同比增长36.84%至39.12% AI服务器营业收入同比增长超过60% 泰凌微 澜起科技 瑞芯微等半导体企业预计盈利同比增幅超过100% [8] 亏损公司情况 - 万科A预计2025年上半年亏损100亿元至120亿元 主要因房地产开发项目结算规模下降 毛利率低位 新增计提资产减值及部分资产交易价格低于账面值 但上半年新增融资和再融资249亿元 完成164.9亿元公开债务偿还 [6] - 华夏幸福 通威股份亏损金额排名前3 [6] 市场反应与机构观点 - 华银电力净利润预增超40倍 股价走出7天6涨停 北方稀土净利润预增超20倍 收获两涨停 [5] - 中信证券建议关注AI和创新药 通信和电子中的北美算力链 有色和游戏 军工和反内卷相关的新能源 有色 AI硬件 创新药 游戏和军工的轮动可能是中报季主旋律 [8] - 招商证券认为半年报披露窗口期成为A股上行动力 上半年基金净值及个股涨幅中位数达5% 为指数后续突破上行创造有利条件 [9] - 万联证券预计下半年A股业绩持续回暖 电子 通信等行业景气度维持高位 建议关注大消费产业链中汽车 家电等行业龙头 [9]