核心观点 - Netflix将于周四盘后公布第二季度财报 市场关注业绩能否推动股价上涨及当前是否为买入时机 [1] - 公司预计Q2营收1104亿美元(同比+154) EPS为703美元(同比+441) 运营利润率从272提升至333 [3][7] - 广告支持套餐贡献近半数新用户注册 广告收入去年增长且预计2025年翻倍 [9] - 流媒体行业存在6500亿美元收入增长机会 公司通过顶级内容(如NFL赛事、WrestleMania等)抢占市场份额 [10] - 管理层对公司长期增长潜力持乐观态度 部分观点认为2030年估值或达1万亿美元 [11] 财务表现 - Q1营收105亿美元(同比+13) EPS 661美元(同比+25) 连续两季度超预期增长 [2] - 过去四个季度平均盈利超预期69 显示持续超预期能力 [4] - 净利润率231显著高于行业平均的-159 [12] 估值与行业对比 - 当前前瞻市盈率4962倍 显著高于广播与电视行业平均3579倍 [6] - 高估值反映市场已提前消化业绩超预期 若不及预期可能引发抛售 [6] 业务战略 - 低价广告套餐策略成功 吸引近半数新用户并推动广告位销售 [7][9] - 通过独家体育赛事(如NFL圣诞大战、拳击赛等)提升用户粘性和收入 [10]