核心观点 - 建议投资者从特斯拉和苹果转向博通和甲骨文 反映科技行业增长动力从消费电子转向AI 芯片定制化和企业云计算等趋势 [1][2][21] - 特斯拉面临中国竞争加剧和价格战压力 先发优势减弱 机器人及自动驾驶业务前景存疑 [4][5] - 苹果受iPhone需求疲软 AI战略不清晰及供应链风险拖累 市场份额下滑但应用商店增长回暖 [8][9][10] - 博通因定制化AI芯片需求强劲 财务指标优异 未来三年EPS年增25% [12][13][14] - 甲骨文受益于政府AI基础设施项目及新云服务协议 股价年内涨38 8% [17][18] 特斯拉 - 中国竞争对手比亚迪和蔚来崛起 传统车企宝马 大众 通用加速电动化 引发全球价格战 [4] - 股价当前321 67美元 市盈率176 74倍 但缺乏明确技术领先性和可持续利润率支撑 [3][5] 苹果 - iPhone销量同比下滑6% 受关税担忧和需求疲软影响 市场份额下降 [9] - 应用商店收入增长12% 美国市场增速18%高于全球非美地区的10% [10] - 股价210 16美元 2025年累计下跌16 9% 但4月中旬以来反弹22% [8][9] 博通 - 专为亚马逊 微软等设计AI训练芯片 相比通用芯片效率更高成本更低 [12][13] - 股价三个月内上涨76% 2025年预期销售收入650亿美元 数据中心客户为主要贡献者 [14] - 分析师普遍给予买入评级 目标价292 08美元 [15] 甲骨文 - 参与美国政府500亿美元的Stargate AI数据中心项目 与软银 OpenAI合作 [18] - 新签云服务协议预计到2028年创收超300亿美元 股价三个月内涨90% [17] - 受益于新预算法案中针对软件公司的税收优惠条款 [18]