人形机器人行业现状 - 2025年被称为人形机器人元年 资本市场布局力度持续加码 具身智能产业融资热度高企 [1] - 人形机器人基金表现突出 方正富邦信泓A近一年(2024.7.1-2025.6.30)收益率达31.49% 排名同类前12% [1] - 行业从主题轮动向订单落地转化 宇树和智元合计中标金额超1.2亿元 [3] 投资策略框架 - 选股标准聚焦"长期成长性+好的商业模式" 关注行业前景、公司生命周期、核心竞争力及商业模式可持续性 [1] - 研究分析强调行业共通性 最终目标都是寻找能带来长期稳定回报的公司 [2] - 调仓换股核心指标包括公司基本面、季度经营情况、估值水平及市场整体环境 [2] 行业技术进展 - Tesla发布Grok4大模型 将智能水平推升至新高度 计划搭载于Optimus实现更好的人机交互 [3] - 英伟达创始人黄仁勋预判人形机器人可能成为有史以来最大产业之一 未来普及度堪比汽车 [3] - 行业基本面景气度高 技术产品持续迭代 发展逻辑未受短期波动影响 [3] 市场展望 - 中短期需关注工业场景订单落地和核心企业产品迭代 作为行业新动力来源 [4] - 行业已度过上半年快速上涨阶段 需要更多冷静思考 [4]