市场情绪与股价表现 - 期权交易员押注台积电股价继续上涨，对冲下跌风险的成本降至1月以来最低水平 [1] - 台积电在中国台湾上市的股票自4月低点上涨44%，美国存托凭证(ADR)上涨近70%创历史新高 [4] - 人工智能(AI)主题回温提振股价，此前因美国高成本投资和高端芯片需求担忧承压 [4] 财务表现与预期 - 台积电上周公布的季度营收增长好于预期，分析师预计公司将上调全年指引并暗示未来提价 [1] - 公司2025年营收增长目标为"中位20%左右"，但看涨分析师认为该目标过于保守 [4] - 摩根士丹利预计台积电将2025年营收指引上调至同比增长高位20%区间，建议财报前加仓 [5] 行业与竞争地位 - 台积电在半导体行业的关键角色受全球投资者重视，无竞争对手可迫使其提高先进制程价格 [4][8] - 英伟达市值突破4万亿美元，其最大客户承诺加大资本支出，反映AI需求持续强劲 [4] - 非AI相关业务(如智能手机和个人电脑)仍疲弱，但AI投资热情持续构成利好 [8] 机构观点与目标价 - 至少六家券商(包括汇丰控股和德意志银行)在销售数据公布后上调台积电目标股价 [8] - 分析师平均预计未来一年台股台积电股价将比当前水平上涨11% [8] - 晨星公司认为尽管汇率可能影响毛利率，但台积电可通过提价抵消负面影响 [8] 潜在挑战 - 新台币走强对公司利润率构成压力，美国低利润率厂房投资持续增加 [8] - 外资持股比例仍低于2024年高位，但市场对AI相关股票的青睐可能提振股价 [8]