资产配置策略 - 在不确定性加剧的市场环境下，多元配置是增强投资组合韧性的关键策略，与鹏华基金独创的中国特色资产配置框架理念一致 [1] - 中国特色市场经济环境下，FOF策略因其多元配置、分散风险特性展现出独特价值，鹏华基金FOF管理团队构建了完整的资产配置体系 [1] - 资产配置框架采用战略资产配置(SAA)与战术资产配置(TAA)相结合的方式，形成全面覆盖的投资决策体系 [2] - 战术配置层面聚焦中短期市场机会，在战略配置框架内进行灵活调整，采用"定性+定量"分析方法考察四个维度 [2] 风险管理体系 - 多层次的防控体系贯穿产品设计到投资管理全过程，战略资产配置基于跨周期alpha能力和客户资金属性预设风险资产权重 [3] - 对于系统性风险采取前瞻性防控措施，非系统性风险通过配置不少于6个alpha来源实现有效分散 [3] - 依托多维因子基金库体系严格把控品种风险，确保在追求收益的同时严控各类风险 [3] 基金筛选机制 - 建立系统化的"三级筛选"流程，从全市场公私募基金中初选约200只构成初选库，最终确定约20只作为核心持仓/白名单 [3] - 筛选机制覆盖被动型基金、货币基金、债券基金、商品基金、QDII基金等多个品类，设有专门针对养老目标基金的筛选标准 [3] 2025下半年投资展望 - 中国特色资产配置策略将以"新质生产力+战略资源"为主线，重点超配A股市场把握牛市机遇 [4] - 低配国内债券和美股，战略性超配黄金以对冲牙买加货币体系潜在风险 [4] - A股结构以成长风格主导，国家战略性投资为市场提供基础支撑，新质生产力有望成为引领行情的关键力量 [4]