产品概述 - First Trust Mid Cap Value AlphaDEX ETF (FNK) 于2011年4月19日推出 主要覆盖中盘价值股市场 [1] - 该基金采用非市值加权的Smart Beta策略 旨在通过特定基本面特征筛选股票以优化风险收益表现 [3] - 基金管理规模为2 0257亿美元 属于同类别中规模较小的ETF [5] 策略与指数 - 跟踪纳斯达克AlphaDEX中盘价值指数 采用增强型选股方法从纳斯达克美国600中盘价值指数中筛选成分股 [5] - Smart Beta策略包含多种加权方法 如等权重 基本面加权和波动率/动量加权 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年管理费率为0 70% 属于同类产品中费用较高者 [6] - 过去12个月股息收益率为1 74% [6] 持仓分布 - 前三大行业配置为消费 discretionary(21 9%) 金融和工业 [7] - 前十大重仓股合计占比8 98% 最大持仓Riot Platforms(RIOT)占1 07% [8] - 基金持有226只股票 有效分散了个股风险 [10] 市场表现 - 年初至今下跌1 07% 过去一年累计下跌2 35% (截至2025年7月17日) [10] - 52周价格区间为43 24-58 28美元 三年期贝塔系数1 06 年化波动率22 04% [10] 竞争产品 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)规模134 3亿美元 费率0 23% [12] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)规模179 7亿美元 费率仅0 07% [12]