基金概况 - ALPS O'Shares U S Small-Cap Quality Dividend ETF (OUSM) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 旨在提供美国小盘股市场的广泛投资机会 成立于2016年12月30日 [1] - 该基金由ALPS公司管理 资产规模达9 1195亿美元 属于美国小盘混合型ETF中的中等规模产品 [1] 小盘混合型ETF特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元 具有较高风险和潜在回报 [2] - 混合型ETF同时包含成长型和价值型股票 兼具两类投资风格的特点 [2] 费用结构 - 年管理费率为0 48% 与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 06% [3] 行业配置与持仓 - 金融行业占比最高 达38 40% 其次是工业和非必需消费品行业 [4] - 前三大持仓为Encompass Health Corp (2 58%) Sei Investments Co 和Houlihan Lokey Inc [5] - 前十大持仓合计占比22 73% [5] 投资策略与表现 - 跟踪FTSE Russell US Qual Vol Yield Factor 3% Capped指数 聚焦高质量 低波动 高股息的小盘股 [6] - 年初至今上涨0 05% 过去一年上涨0 30% 52周价格区间为37 73-47 20美元 [7] - 三年期贝塔系数0 95 标准差16 52% 持仓111只股票 分散个股风险 [7] 同类产品比较 - 可比产品包括iShares Russell 2000 ETF (IWM 资产6650亿美元 费率0 19%)和iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR 资产8121亿美元 费率0 06%) [9] ETF市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本 透明度高 灵活性好和税收效率高等优势 日益受到零售和机构投资者青睐 [10]