核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益(EPS)为8 84美元 低于Zacks共识预期3 5% 同比下降12 6% [1] - 营业收入达494亿美元 同比增长14 3% 超出共识预期2 6% [1] - 保费收入增长16 5%至413亿美元 高于预期的396亿美元 [3] - 产品收入增长9 3%至60亿美元 低于预期的61亿美元 [3] - 调整后运营利润率同比下降170个基点至5% [3] 业务运营数据 - 医疗会员总数4560万人 同比下降0 3% 环比下降0 5% [2] - 医疗补助业务会员流失 但医疗保险优势和ACA个人会员有所增长 [2] - 净投资收益同比下降4 3%至4 86亿美元 但高于预期的4 647亿美元 [3] - 总支出增长16 1%至475亿美元 高于预期的453亿美元 [4] 业务分部表现 健康保险业务 - 营业收入416亿美元 同比增长11 9% 超出预期的408亿美元 [4] - 运营利润下降27 3%至16亿美元 低于预期的19亿美元 [5] - 运营利润率下降200个基点至3 8% [5] Carelon业务 - 营业收入181亿美元 同比增长36 1% 超出预期的169亿美元 [6] - 运营利润增长28 6%至9 36亿美元 高于预期的8 03亿美元 [7] - 运营利润率下降40个基点至5 2% [7] 财务与资本状况 - 现金及等价物86亿美元 较2024年底增长 [10] - 总资产1219亿美元 较2024年底增长 [10] - 长期债务282亿美元 较2024年底减少 [11] - 上半年运营现金流31亿美元 同比增长26 6% [11] - 第二季度回购股票3 79亿美元 剩余回购授权80亿美元 [12] - 季度股息每股1 71美元 总计分红3 85亿美元 [12] 2025年展望 - 调整后EPS预期下调至30美元 原预期34 15-34 85美元 [13] - 健康保险业务运营利润率预计下降50-25个基点 [14] - 预计营业收入将实现高个位数至低双位数增长 [15] - 预计保费收入将实现低双位数增长 [15] - 预计医疗会员数4580-4670万人 [15] - 预计净投资收益19亿美元 低于2024年的21亿美元 [16]