财务表现 - Q2营收同比增长15 9%至110 8亿美元 超出分析师预期的110 6亿美元 [1] - 运营利润为37 75亿美元 上年同期为26 03亿美元 运营利润率提升至34 1% 上年同期为27 2% [1] - 摊薄后每股收益7 19美元 高于预期的7 08美元 上年同期为4 88美元 [1] - 预计2025年全年营收上调至448-452亿美元 此前预期435-445亿美元 运营利润率预期提升至29 5% [2] - 全年净利润有望首次突破100亿美元 [2] 用户与内容策略 - 16%的营收增长来自用户增长 订阅提价和广告收入提升 [1] - 推出热门剧集《金妮与乔治娅》第三季和《鱿鱼游戏》最终季驱动业绩 [1] - 下半年将推出《怪奇物语》《星期三》新季及电影《高尔夫也疯狂2》 [2] - 在十多个市场推出低价广告订阅方案 广告收入预计年内翻倍 [2] 市场竞争与挑战 - 美国电视观看总份额未增长 用户平均观看时间持平 [2] - 美国用户增长放缓 密码共享打击措施效果减弱 [2] - 行业竞争加剧 华纳兄弟和康卡斯特等对手正在进行重组 [3] 战略方向 - 管理层倾向内部增长而非并购 [3] - 预计下半年用户活跃度上升 将从竞争对手处抢夺市场份额 [3] - 美元走弱利好国际业务 超三分之二客户来自美国以外 [1]