公司业绩预告 - Dover Corporation计划于7月24日盘前发布2025年第二季度财报 预计营收20 4亿美元 同比下降6 3% 每股收益2 39美元 同比增长1 3% [1] - 过去60天内每股收益预期上调0 4% 当前季度(Q2)预期为2 50美元 全年(E1 E2)预期分别为9 36美元和10 27美元 [1] - 公司过去四个季度均超预期 平均超出幅度达5 2% 最近四个季度分别超出3 02% 5 77% 5 09%和6 79% [2][3] 业绩驱动因素 - 各业务板块订单强劲 近期收购活动支撑业绩 但剥离业务 通胀和部分业务量下滑形成抵消 [5][6] - 利润率受益于销量提升 价格成本差改善和成本控制 但供应链约束和输入性通胀构成压力 [7] 分业务板块预测 工程产品板块 - 预计营收2 59亿美元(同比降9 3%) 有机增长7 2%但剥离业务带来16 3%负面影响 调整后EBITDA 4800万美元(同比降15 3%) [8][9] - 废弃物处理和车辆服务需求强劲 但航空航天与国防业务疲软 该板块受关税影响最大 [8] 清洁能源与燃料解决方案 - 预计营收5 08亿美元(同比增9 8%) 有机增长4 7% 收购贡献5 6% 调整后EBITDA 1 05亿美元(同比增10%) [10][11] - 北美地区地面零售加油设备和清洁能源解决方案需求旺盛 [10] 成像与识别板块 - 预计营收2 93亿美元(同比增1 9%) 有机增长3 4% 调整后EBITDA 8250万美元(同比增4 3%) [11][12] - 欧美市场标记与编码设备需求强劲 [11] 泵与工艺解决方案 - 预计营收5 21亿美元(同比增9 2%) 有机增长6% 收购贡献3 4% 调整后EBITDA 1 73亿美元(同比增15 5%) [13][14] - 热连接器和精密组件需求积极 生物制药持续复苏 [13] 气候与可持续技术 - 预计营收4 43亿美元(同比增1 6%) 有机增长2% 调整后EBITDA 8790万美元(上年同期8600万美元) [15][16] - 食品零售系统需求强劲 但饮料制罐及欧亚热交换器业务承压 [15] 同业比较 - 公司股价过去一年上涨4 8% 低于行业7 8%的涨幅 [17] - 同业公司Emerson Electric(EMR)预计Q3每股收益1 51美元(同比增5 6%) 平均超预期3 4% [19][20] - Illinois Tool Works(ITW)预计Q2每股收益2 55美元(同比增0 4%) 平均超预期3% [20][21] - Crown Holdings(CCK)预计Q2每股收益1 86美元(同比增2 8%) 平均超预期16 3% [21][22]