核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为2 16美元 超出市场预期的2 01美元 同比增长12% [1] - 季度净营收达63 4亿美元 同比增长1 4% 有机增长0 6% 汇率变动带来0 8%正向影响 [2] - 调整后营收61 6亿美元超预期 有机营收同比增长1 5% [2] 分区域销售表现 - 美洲地区有机销售微增0 6% 亚太地区增长2 3% 欧洲/中东/非洲地区下降2 3% [3] 业务板块表现 - 安全与工业板块营收28 6亿美元 同比增长3 6% 有机增长2 6% 汇率贡献1% [4] - 交通与电子板块营收21 3亿美元 同比下降0 6% 有机销售下滑1 5% [5] - 消费品板块营收12 7亿美元 同比增长0 6% 有机增长0 3% [6] 利润率与成本 - 营业利润11 4亿美元同比下降10 4% 主要因销售与管理费用增长11 9%至12 7亿美元 [7] - 调整后营业利润15 1亿美元 同比增长15 7% 调整后营业利润率24 5% 同比提升290个基点 [8] 现金流与资产负债表 - 季度末现金余额37亿美元 较2024年底减少19亿美元 长期债务增至125亿美元 [11] - 调整后自由现金流12 8亿美元 同比增长10 2% 自由现金流转换率达110% [12] - 上半年股东分红达7 86亿美元 [12] 2025年业绩指引 - 上调全年每股收益指引至7 75-8 00美元 原为7 60-7 90美元 中值对应同比增长8% [13] - 预计调整后总营收增长2 5% 有机增长2% 调整后经营现金流51-55亿美元 [14] 同业比较 - 亨廷顿英格尔斯工业(HII)近四季平均盈利超预期4 2% 2025年盈利预测60天内上调0 8% [15] - 豪梅特航空航天(HWM)连续四季盈利超预期 平均幅度8 8% 2025年预测上调0 9% [16] - 联邦信号公司(FSS)连续四季盈利超预期6 4% 但2025年预测保持稳定 [17]