核心观点 - 文章对比分析通用汽车(GM)和可口可乐(KO)在Q2财报季前的投资价值 重点关注财务预期 估值和股息表现 [1][2][10] 财报预期 通用汽车(GM) - Q2营收预计下降5%至453 4亿美元(去年同期479 7亿美元) 每股收益(EPS)预计2 45美元 同比下滑20% [3] - 过去11个季度持续超Zacks预期 最近4个季度平均超预期幅度达10 16% [3] - 历史季度EPS超预期情况：3/2025(3 35%) 12/2024(3 78%) 9/2024(18 88%) 6/2024(14 61%) [4] 可口可乐(KO) - Q2营收预计增长2%至125 9亿美元(去年同期123 6亿美元) EPS预计0 83美元(去年同期0 84美元) [4] - 连续32个季度达到或超Zacks预期 最近4个季度平均超预期幅度4 93% [4] - 历史季度EPS超预期情况：3/2025(2 82%) 12/2024(7 84%) 9/2024(4 05%) 6/2024(5 00%) [5] 估值比较 - 通用汽车远期市盈率仅5 7倍 显著低于可口可乐(23 8倍)和标普500平均水平 [5] - 通用汽车市销率不足1倍 大幅低于可口可乐(6 3倍)和标普500均值 [5] 股息表现 - 可口可乐年化股息收益率2 89% 显著高于通用汽车(1 13%)和标普500均值(1 18%) [7] - 可口可乐连续50多年增加股息 通用汽车在疫情期间曾暂停派息 [8] 运营与战略因素 - 可口可乐Zacks评级为"买入"(Rank 2) 通用汽车为"持有"(Rank 3) [10] - 可口可乐年内股价上涨12% 通用汽车股价基本持平 反映饮料行业在经济不确定性中的防御性优势 [11]