市场概况 - 市场已回升至高点 人工智能相关股票表现强劲 但可能出现回调 [1][3] Palantir Technologies (PLTR) - 估值较高但增长机会吸引 成为最具吸引力的人工智能增长故事之一 [4] - 第一季度收入增长39% 连续七个季度加速增长 美国商业部门销售额增长71% 未来交易价值飙升127% [4] - 人工智能平台(AIP)专注于解决实际问题 应用于医疗、保险、能源等多个领域 [5][6] - 美国政府为最大客户 政府收入增长45% 近期与北约达成重大协议 拓展国际国防市场 [7] - 三大增长引擎：国内商业企业、美国政府、国际公共部门 [7] Nvidia (NVDA) - 美国政府放宽芯片出口限制 允许向中国销售H20芯片 预计带来数十亿美元收入 [10] - 人工智能基础设施领域无可争议的领导者 GPU因其高速处理能力成为核心 [11] - 数据中心收入从43亿美元激增至超过390亿美元 第一季度GPU市场份额达92% [11] - CUDA软件平台是关键优势 最初用于游戏图形加速 后扩展至学术研究和AI开发 [12][13] - 数据中心支出持续增长 自动驾驶和智能汽车市场存在重大机遇 [14] Microsoft (MSFT) - 企业软件领域占据主导地位 拥有Microsoft 365和Azure云计算平台 [15] - 云计算业务增长最快 过去七个季度收入增长均超过30% Azure上季度收入增长33% 近一半来自人工智能服务 [16] - 计划在2026财年增加资本支出 重点投资GPU和服务器 以支持人工智能收入增长 [17] - 对OpenAI的100亿美元投资带来早期优势 Azure曾独家访问其大型语言模型 [18] - Copilot产品在企业中日益流行 每用户每月30美元定价具有强劲增长潜力 [18] - OpenAI合作关系虽复杂 但微软仍有权获得OpenAI Global利润的49% 最高可达投资额的十倍回报 [19]