行业现状与发展趋势 - 上半年私募行业优胜劣汰逐步显现 证券类私募基金规模维持5万亿元以上 年底有望重回6万亿元 [1] - 头部机构已全面投入AI布局 未来将赋能多类投研场景 有望为投资者带来超额回报 [1] - 中国财富管理市场高净值客户风险偏好降低 更看重收益确定性 外部环境不确定性增加导致FOF底层资产遴选困难 [3] AI与量化投资变革 - 大模型时代对量化投资领域产生变革性影响 人工智能从优化工具转变为重新定义流程的核心 [1] - AI在基本面因子研究中发挥重要作用 通过财报数据叠加文本分析验证上市公司基本面走势确定性 [2] - 量化FOF投资标的具有高频交易特性 需借助AI技术挖掘高频与中低频交易的关联方法 [2] FOF领域应用与挑战 - 金融科技未来将成为FOF机构护城河 但无法完全替代人的角色 投研团队需持续学习优化框架 [2] - FOF产品面临差异化挑战 需提升管理人对宏观投资的理解能力 动态调整策略组合应对周期变化 [3] - AI在FOF领域的发展前景广阔 但需结合人工投研能力进行迭代优化 [2]