多晶硅市场动态 - 东方希望集团声明7月以来未出现低于成本价的出货行为，多晶硅生产及销售活动合法合规开展 [1] - 多晶硅企业报价调整为基于"不低于全成本"方向，行业自律公约推动价格理性回归 [1] - 本周多晶硅N型复投料成交均价4.17万元/吨（周环比+12.4%），N型颗粒硅成交均价4.10万元/吨（周环比+15.2%），成交量环比大幅增长 [1] - 成交价格区间4.0-4.9万元/吨，价差源于企业成本差异（自备电厂优势vs开工率不足导致高成本） [1] 供需与排产分析 - 7月国内多晶硅产量预计10.5万吨，8月小幅增至11万吨，下游需求稳定在11万吨/月，市场无新增库存压力 [2] - 复投料价差达9000元/吨难持续，低价硅料需求增加或推动低价区间上移，高价区间或因成本波动下降 [2] - 硅料价格短期维持小幅震荡上行，需观察下游硅片企业因成本压力停产减产对价格的实质性影响 [2] 硅片环节变化 - 硅片价格涨幅显著：183N硅片均价1.05元/片（+22.09%）、210RN硅片1.15元/片（+15%）、210N硅片1.35元/片（+13.45%） [3] - 硅片企业执行减产计划，行业整体开工率下降（一线企业50%/40%，一体化企业50%-80%） [3] - 头部硅片厂拟推新一轮报价（如N型G12报价1.93元/片），封仓待涨，落地取决于下游接受度 [4] 产业链传导与价格展望 - 硅料涨价传导至硅片后，电池片价格同步上调：183N电池片0.25元/W，210RN/210N电池片0.26元/W [5] - 电池片涨价受海外订单拉动（183N国内需求低迷），组件大厂对210系列涨价接受度较高 [5] - 组件价格暂稳（TOPCon集中式项目0.60-0.68元/W），新订单观望政策影响，部分企业试探抬价至0.7元/W [6] 行业政策与预期 - "反内卷"政策推动硅料价格上涨，硅片减产与去库存增强提价动力，市场预期逐步回暖 [3][4] - 硅料价格持稳上行或带动电池片脱离现金成本区间，回归正常盈利水平 [5] - 终端需求未明显好转，但政策驱动下供应链价格下行压力缓解，长期走势取决于实际成交支撑 [4][5]