业绩表现 - 第二季度美洲地区销售额增长5% 欧洲地区增长14% Beyond Yoga增长12% 亚洲地区销售额下降1% [1] - 第二季度营业利润率提升至7.5% 去年同期为1.5% [1] - 净收入同比增长6% 有机增长达9% 股东权益从19.7亿美元增至20.9亿美元 [3] - 净利润从去年同期的1800万美元大幅增至6700万美元 每股收益从0.04美元提升至0.17美元 [4] 全年指引调整 - 净收入增长预期从下降1%-2%上调至增长1%-2% 有机收入增长预期调整为4.5%-5.5% [5] - 毛利率扩张预期从100个基点下调至80个基点 主要受关税影响 [5] - 调整后每股收益指引从1.20美元上调至1.25美元 对应前瞻市盈率约16倍 低于历史七年平均38倍 [6][7] 关税影响评估 - 预计2025年关税影响规模为2500-3000万美元 折合每股收益影响0.02-0.03美元 [8] - 主要采购地巴基斯坦和孟加拉面临30%或更高关税威胁 具体实施存在不确定性 [7] - 公司计划自行消化大部分关税成本 但对最终销售影响难以量化 [8] 股价与估值 - 财报公布后股价单周上涨11% 年内累计涨幅超20% [1] - 历史股价呈现大涨后大幅回调特征 当前估值已反映多数利好因素 [8] - 建议现有投资者考虑获利了结 新投资者等待回调机会 [8][9]