市场表现 - A股主要指数稳步攀升，沪指报3534.48点，周涨幅0.69%，深证成指报10913.84点，周涨幅2.04%，创业板指报2277.15点，周涨幅3.17%，全周成交额7.73万亿元，为3个月来最大周成交额 [1] - 上周超3100只个股上涨，涨幅超过10%个股311只，涨幅超过20%个股86只，涨幅超过30%个股23只，涨幅超过40%个股9只，涨幅超过50%个股4只，涨幅前三名个股分别为上纬新材（148.85%）、兰生股份（61.18%）、*ST广道（60.48%） [1] - 31个申万一级行业中，24个行业上涨，11个行业涨幅超过2%，6个行业涨幅超过3%，涨幅前三名分别为公用事业（7.59%）、医药生物（4.80%）、通信（3.65%），7个行业逆市下跌，跌幅前三大行业分别为房地产（1.99%）、传媒（1.72%）、非银金融（0.82%） [1] 题材概念表现 - 光模块（CPO）、创新药、仿制药、减肥药、稀土永磁、国防军工等表现亮眼 [2] - 光模块（CPO）主题中，新易盛周涨幅超39%，海星股份、中电港、鹏鼎控股、中际旭创等公司周涨幅超过20% [2] - 创新药概念延续强势，博瑞医药、力生制药周涨幅超过40%，南新制药、奥赛康、一品红等公司周涨幅超过30% [2] 光模块行业业绩 - 新易盛预计2025年上半年实现归母净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%，受益于人工智能相关算力投资持续增长 [3] - 中际旭创预计2025年上半年实现归母净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%，得益于终端客户对算力基础设施的持续建设、资本开支强劲增长，800G等高端光模块销售大幅增加 [3] 后市展望 - 深圳新里程总经理赖戌播认为，后市可关注前期涨幅小、估值低，但近期基本面和业绩有明显改善的个股，中报业绩超预期且滞涨蓝筹机会或更大，行业包括AI产业链、医药生物、半导体、大金融等 [4] - 永赢基金权益研究部总经理王乾建议关注三大结构性机会：中报业绩确定性强的高景气方向（如黄金、家电、汽车、科技硬件与AI算力产业链），供给侧出清带来盈利拐点的领域（如光伏产业链、锂电龙头），全球化布局的成长性赛道（如电力设备、汽车零部件行业龙头） [4] - 财信证券看好四方面机会：反内卷相关方向（如光伏、锂电、汽车、煤炭），稳定币相关方向（如金融科技、券商），有色金属（如稀土、贵金属），中报预告超预期标的（如海外算力、风电、航运、创新药、新消费、军工） [5]