市场表现 - 标普500指数与纳斯达克综合指数双双徘徊在历史高位附近 上周纳斯达克领涨1.6% 标普500攀升0.7% 道琼斯工业平均指数则基本持平 [1] - 未来一周112家标普500成分股将公布季报 市场焦点集中在Alphabet 特斯拉和波雷墨西哥烧烤等科技巨头 [1] 利率与货币政策 - 美联储理事沃勒呼吁7月降息 称联邦基金利率较合理水平高出逾1个百分点 [2] - 市场对降息的预期持续降温 CME FedWatch工具显示7月降息概率已从一个月前的13%降至5% [2] - 花旗首席经济学家认为 随着就业市场进一步松绑且关税未引发广泛通胀 美联储或在9月达成降息共识 [3] 财报季表现 - 二季度财报季由大型银行超预期业绩拉开序幕 流媒体巨头奈飞随后亦交出亮眼成绩单 显示美国消费韧性十足 [4] - 标普500成分股整体盈利预计同比增长5.6% 高于上周预期的4.8% [4] - 部分提前大涨的股票在财报公布后反应平淡 如奈飞尽管上调全年营收指引 股价仍下跌5% [4] - 威廉布莱尔分析师指出 优秀财报难以超越被过度抬高的预期 [4] - Evercore ISI股票衍生品策略主管警告 标普500的市盈率已达24.7倍 意味着即使强劲业绩也只能维持当前高位 稍不及预期就可能引发显著回调 [4] 科技巨头与盈利增长 - Alphabet和特斯拉将开启"七巨头"科技股的季度财报发布 预计这批股票将再次引领标普500本季度的盈利增长 [8] - "七巨头"第二季度盈利预计将同比增长14.1% 而指数中其余493只股票的盈利预计仅同比增长3.4% [8] - 市场普遍预计未来几个季度其余493只股票将开始贡献更大比例的盈利增长 这是华尔街策略师们期待的关键信号 [8] 市场情绪与预期 - 花旗策略师表示 现在是盈利兑现的时候 企业评论将至关重要 同时希望周期性行业的增长出现拐点 最终推动行情扩散 [11] - 当前市场环境感觉正在提前反映积极进展 市场情绪高涨 隐含增长预期也很高 [11]