市场整体趋势 - 近期市场行情展现积极信号 上证指数持续站在3500点上方 A股运行中枢有望迈上新台阶 [1] - 市场有望维持震荡格局 赚钱效应助推投资者情绪 叠加流动性充裕 向下调整空间有限 [1] - 中长期A股上行趋势不改 保险资金等中长期资金入市为资金面提供支撑 [1] - A股偏强运行 哑铃型风格向大盘成长切换迹象初现 [2] 行业配置建议 - 中报披露期建议把握业绩确定性较强的配置机会 [1] - 建议关注AI应用 自主可控 创新药 产能化解四大主题 [1] - 关注航空装备 风电 存储等有补涨空间的景气成长及"反内卷"品种如部分化工品 电池 [2] - 战略上继续超配大金融 创新药 军工 [2] - 重视有色行情 钢铁和有色被工信部点名 铜 铝 黄金子产业受重点关注 [3] - 继续重视港股电力设备核心资产 煤电核准强度超预期 抽蓄建设维持高位 [3] 行业景气度 - 业绩确定性高的板块表现优异 市场将持续聚焦趋势确定性 [1] - 中报预告验证重点行业景气线索 支持风格短期切换 [2] - 6月金融数据偏强 改善全A中期盈利预期 [2] - 6月规上水电降幅收窄 光伏提速 火风放缓 [3] 政策与事件催化 - 下半年通常是国产科技行业密集技术发布周期 [1] - 生物医药 航天航空 稀有金属 产能优化等方向确定性持续增强 [1] - 增量资金加码入市 券商定增提速释放政策松动信号 看好非银板块 [2] - 7月重要会议再提"反内卷" 工信部点名十大重点行业"稳增长" [3] 港股市场 - 港股市场活跃度及表现更好 建议重视电力设备核心资产 [3] - 风电需求稳定且整机板块盈利有望改善 [3]