文章核心观点 2025年第二季度LHV集团在低利率背景下实现更高净利润和业务量增长，各子公司盈利，资产、贷款组合、存款等多项指标表现良好，虽部分指标同比有变化但整体财务状况稳健且超财务预测，各业务板块也有不同发展成果 [1][5][6] 财务表现 利润情况 - 2025年Q2集团净利润3080万欧元，较上季度增加160万欧元（+6%），Q2股东权益回报率17.4% [1] - 2025年上半年集团净利润5990万欧元，较去年同期减少1940万欧元（-24%），上半年ROE为17.0% [5] - 各子公司Q2净利润：LHV Pank 2970万欧元，LHV Bank Ltd 10万欧元，LHV Varahaldus 50万欧元，LHV Kindlustus 110万欧元 [2] - 各子公司上半年净利润：LHV Pank 5490万欧元，LHV Bank Ltd 230万欧元，LHV Varahaldus 60万欧元，LHV Kindlustus 170万欧元 [5] 收入与支出 - 2025年Q2集团收入7390万欧元，较上季度减少7%，较去年同期减少14%；支出4050万欧元，较上季度增加8%，较去年同期增加11% [3] - 2025年上半年集团收入1.533亿欧元，较去年同期减少1650万欧元（-10%）；支出7810万欧元，较去年同期增加780万欧元（+11%） [5] 资产负债 - 截至6月底，集团合并资产93.8亿欧元，较上季度增加10%，较去年同期增加28% [4] - 集团合并贷款组合季度增加2.69亿欧元（+6%）至50亿欧元，同比增加11亿欧元（+28%）；合并存款增加7.6亿欧元（+12%）至73.6亿欧元；管理资金增加370万欧元至15.6亿欧元 [4] - 6月底集团合并负债86.685亿欧元，所有者权益7.1526亿欧元 [8] 业务板块发展 银行业务 - LHV Pank客户数量季度增加8300人，存款增加5.76亿欧元，推出创新银行服务LHV Premium，新价格表降低投资相关费用近半；贷款组合增加1.9亿欧元，前期准备金减少420万欧元；发行3亿欧元四年期担保债券 [9][10][11] - LHV Bank贷款组合季度增加7900万欧元至5.69亿欧元，获批未发放贷款2.04亿欧元；存款增加2.02亿欧元至10.2亿欧元，推出零售移动银行；Q2净利润10万欧元；增加股本1200万欧元并发行1200万欧元次级债券，上半年净收入和净利润远超财务计划 [12][13][14] 保险业务 - LHV Kindlustus Q2保险收入增长78%，净利润增长62%，略低于财务计划；上半年结果远超财务预测；截至6月底有17.6万客户和27.8万有效保险合同 [15] 资金管理业务 - 全球金融市场表现使LHV养老基金有正回报率，M、L、XL回报率分别为1.2%、1.0%、2.8%，XS和S为0.7%和0.8%，Pensionifond Indeks增长3.0%，Pensionifond Roheline价值损失4.4%；Q2末有11万第二支柱客户积极月缴费 [16] - 9月2日起LHV II和III支柱绿色养老基金将停止运营并合并，II支柱基金名称将改变，之后客户可从四个主动管理养老基金中选择 [17] 其他信息 - 穆迪评级将LHV Pank担保债券计划和债券评级升至最高Aaa，LHV Pank长期存款评级A3（正面展望），LHV集团长期发行人评级Baa3（正面展望） [18] - 集团将在7月22日市场开盘前9点通过Zoom平台举办投资者会议，需在指定地址注册 [20] - 集团是爱沙尼亚最大国内金融集团和资本提供者，旗下主要子公司有LHV Pank、LHV Varahaldus、LHV Kindlustus和LHV Bank Limited，员工超1100人 [20]