核心观点 - 公司第二季度有机收入符合预期，尽管同比有所下降，但环比有所改善，媒体、医疗保健、体育营销和公共关系领域表现强劲 [1] - 通过战略转型计划和运营改善，公司第二季度调整后利润率表现非常强劲，并预计2025年全年调整后EBITA利润率将显著超过此前指引的16.6% [1][2] - 公司继续推进与Omnicom的合并计划，预计交易将在2025年下半年完成，旨在结合双方优势创造更大价值 [4] 财务表现 - 第二季度总收入为25.4亿美元，较2024年同期的27.1亿美元下降6.4% [7][33] - 第二季度计费前收入（净收入）为21.7亿美元，较2024年同期的23.3亿美元下降6.6%，其中有机下降3.5%，战略处置影响为下降3.4%，汇率影响为正面0.3% [7][10] - 上半年总收入为48.6亿美元，较2024年同期的52.1亿美元下降6.7% [7][36] - 上半年计费前收入（净收入）为41.7亿美元，较2024年同期的45.1亿美元下降7.6%，其中有机下降3.6%，战略处置影响为下降3.6%，汇率影响为负面0.4% [7][11] - 第二季度调整后EBITA（扣除重组费用和交易成本前）为3.94亿美元，利润率为18.1%，高于2024年同期的3.39亿美元和14.6%的利润率 [12][44] - 上半年调整后EBITA（扣除重组费用和交易成本前）为5.80亿美元，利润率为13.9%，高于2024年同期的5.44亿美元和12.1%的利润率 [12][44] - 第二季度报告净收入为1.625亿美元，包括8840万美元的税后重组费用，摊薄后每股亏损为0.44美元，调整后每股收益为0.75美元 [6][12] - 上半年报告净收入为7710万美元，摊薄后每股收益为0.21美元，调整后每股收益为1.08美元 [12][37] 运营效率 - 第二季度员工成本比率（薪资及相关费用占计费前收入的百分比）下降至63.4%，2024年同期为66.9%，薪资及相关费用总额下降11.5%至13.8亿美元 [14] - 上半年员工成本比率下降至67.0%，2024年同期为69.4%，薪资及相关费用总额下降10.8%至27.9亿美元 [14] - 第二季度办公室及其他直接费用占计费前收入的百分比下降至15.0%，2024年同期为15.4%，费用总额下降9.3%至3.252亿美元 [15] - 第二季度总运营费用（不包括计费费用、重组费用、交易成本和无形资产摊销）较2024年同期下降10.5% [13] - 上半年总运营费用（不包括计费费用、重组费用、交易成本和无形资产摊销）较2024年同期下降9.5% [13] 战略举措与投资 - 公司正在进行战略重组行动，第二季度重组费用为1.18亿美元，上半年为3.213亿美元，预计总重组费用在3.75亿至4亿美元之间，大部分为非现金部分 [12][18] - 公司持续投资于人工智能，将其嵌入工作流程和产品中，以提升服务能力和新业务表现 [3] - 公司专注于发展媒体交易、商业和数据驱动营销等增长领域的业务组合 [2] - 与Omnicom的合并交易相关成本，第二季度为1090万美元，上半年为1570万美元 [12][16] 资本结构与股东回报 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为15.6亿美元，总债务为29.6亿美元 [22] - 2025年上半年，公司以1.883亿美元的总成本回购了740万股普通股，平均价格为每股25.29美元 [23] - 第二季度公司宣布并支付了每股0.330美元的普通股现金股息，季度股息总额为1.211亿美元 [24]