智能贝塔ETF介绍 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] - 区别于传统市值加权ETF 为相信主动选股能战胜市场的投资者提供工具 [2][3] Invesco建筑ETF概况 - 成立于2005年10月26日 管理规模2.3126亿美元 属工业类ETF中中等规模产品 [1][5] - 追踪Dynamic建筑与工程智能指数 通过成长性 估值 投资时机等多维度选股 [5][6] - 年管理费0.57% 12个月股息率0.20% 费用水平与同业相当 [7] 投资组合特征 - 工业板块占比59% 材料与可选消费为另两大主要配置领域 [8] - 前十大重仓股合计占比45.95% EME(5.47%) NVR和JCI为前三大持仓 [9] - 持仓数量32只 较同业更为集中 [11] 市场表现 - 年内上涨8.8% 过去一年涨幅13.79% 52周价格区间62.05-88.37美元 [11] - 三年期贝塔系数1.25 年化波动率25.52% 风险水平高于同业 [11] 同业比较 - 替代品XHB规模14.2亿美元 费率0.35% 跟踪标普住宅建筑商指数 [12] - 传统市值加权ETF可作为低风险替代选择 [13]