基金概况 - Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IVOV) 成立于2010年9月9日 采用被动管理策略 追踪美国中盘价值股市场 管理资产规模达9.5266亿美元 [1] - 年度运营费用率为0.10% 为同类最低成本产品之一 12个月追踪股息收益率为1.71% [4] - 基金追踪标普中盘400价值指数 年初至今上涨2% 过去一年涨幅达9.06% 52周价格区间为79.85-104.98美元 [7] 中盘价值股特征 - 中盘股市值介于20-100亿美元之间 兼具高于大盘股的成长潜力和低于小盘股的波动性 [2] - 价值股具有较低市盈率和市净率 但销售与盈利增速通常低于平均水平 长期表现优于成长股 但在牛市跑输成长股 [3] 持仓结构 - 金融板块占比最高达21.10% 工业和非必需消费品位列二三位 [5] - 最大单一持仓Flex Ltd占比1.38% 前十大持仓合计占资产管理规模的7.85% [6] - 通过301只成分股有效分散个股风险 三年期贝塔系数1.05 年化波动率19.52% [8] 同业比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)管理规模134.9亿美元 费率0.23% [10] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)规模180.7亿美元 费率0.07% [10] - 该基金获Zacks ETF评级2级(买入) 基于资产类别回报预期 费率及动量等指标 [9] 被动投资优势 - 被动管理ETF因低成本 透明度高 灵活性强及税收效率 成为零售和机构投资者的重要配置工具 [11]