公司业绩预告 - Mohawk Industries将于2025年7月24日盘后公布第二季度财报 [2] - 上季度调整后每股收益超预期3.7%但同比下降18.3%，净销售额低于预期1.8%且同比下滑0.7% [2] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达5.1% [2] 市场预期分析 - 当前每股收益共识预期为2.63美元，同比下降12.3%，过去30天未调整 [3] - 净销售额预期27.9亿美元，同比微降0.3% [3][10] 业务板块表现 - 全球陶瓷业务(占一季度收入39.3%)预计销售额同比下降0.5%至11亿美元 [5] - 世界其他地区地板业务(26.6%)预计销售额降1.2%至7.185亿美元 [5] - 北美地板业务(34.1%)预计销售额增0.1%至9.591亿美元，受益于新品加速推出和重组措施 [5] 经营环境挑战 - 宏观经济压力导致住宅装修市场疲软，利率高企和住房交易量低抑制消费需求 [4] - 原材料、劳动力和能源成本通胀持续施压毛利率，价格调整难以完全抵消成本上涨 [6] 财务指标预测 - 调整后每股收益指引2.52-2.62美元，低于去年同期的3美元 [7][10] - 调整后毛利率预计同比下降170个基点至25.4%，运营利润率预计从9.2%降至7.7% [7] 战略应对措施 - 重组措施预计2025年节省1亿美元成本，2026年实现年化节省2.85亿美元 [8][10] - 高端层压板和LVT等新产品创新有望带来长期定价和利润率改善 [8] 同业比较 - 希尔顿全球控股(HLT)预期季度盈利增长6.8%，过去四季平均超预期4.7% [12][13] - 拉斯维加斯金沙(LVS)预期盈利降1.8%，过去四季均低于预期平均差幅9.6% [13][14] - Flutter Entertainment(FLUT)预期盈利降1.9%，过去四季平均超预期幅度达81.2% [14][15]