文章核心观点 公司2025年第二季度业绩呈现贷款和存款增长、净利息收入增加等态势，但净利润有所下降，未来贷款增长速度或放缓，公司将注重关系建设、盈利能力和风险调整回报 [1][3] 第二季度2025业绩亮点 - 高质量贷款和存款增长提升核心盈利，上半年C&I贷款和无息存款增长体现战略有效执行，二季度有形账面价值每股年化增长11.1% [3] - 预计2025年下半年贷款增长速度放缓，将优先考虑关系建设和盈利能力，通过资本管理和股票回购为股东带来回报，并致力于业务扩展和实现行业领先盈利能力 [3] 损益表 净利息收入 - 2025年第二季度净利息收入增至3400万美元，较2024年同期增长350万美元（11.4%），较2025年第一季度增长190万美元（6.0%），主要因平均贷款余额和收益率提高，部分被利息支出增加抵消 [4] 净利息收益率 - 2025年第二季度税等效净利息收益率为3.65%，较上年同期提高3个基点，与2025年第一季度持平，主要受利率差改善、贷款平均利率上升和存款平均利率下降等因素影响 [5] 贷款和存款 - 截至2025年6月30日，总贷款达33.3亿美元，较2025年3月31日增长9120万美元（年化11.3%）；总存款为31.7亿美元，较2025年3月31日增长4840万美元（年化6.2%） [6] 信用损失费用 - 2025年第二季度信用损失费用为260万美元，高于2025年第一季度的150万美元和2024年第二季度的6.3万美元，主要因贷款增长、净冲销和特定准备金略有增加 [8] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入为270万美元，高于2024年同期的68.9万美元和2025年第一季度的200万美元，主要因贷款手续费收入增加和出售企业设施获得39.7万美元收益 [9] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出为2090万美元，较上年同期增加290万美元（16.2%），主要因员工薪酬福利增加、一次性高管遣散费、其他费用增加和占用及设备成本上升；较2025年第一季度增加48.3万美元，主要因薪酬福利成本增加，部分被其他房地产拥有（OREO）费用减少抵消 [10][11] 所得税费用 - 2025年第二季度所得税费用为300万美元，有效税率为22.9%，高于2024年第二季度的210万美元和16.2%，2024年第二季度有效税率较低是因确认了110万美元的税收优惠；预计未来有效税率相对稳定 [12] 资产负债表 资产 - 截至2025年6月30日，总资产达40.2亿美元，较2024年6月30日增加4.036亿美元（11.2%），主要因贷款有机增长，特别是C&I和业主自用商业房地产投资组合；较2024年12月31日增加2.39亿美元（6.3%） [14][15] 现金及现金等价物 - 与2024年12月31日相比，现金及现金等价物增加7300万美元（26.8%），管理层维持了足够的资产负债表流动性 [16] 存款 - 截至2025年6月30日，总存款为31.7亿美元，较2024年6月30日增加2.006亿美元（6.8%），主要因吸引新存款关系和维持现有余额；较2024年12月31日增加1.123亿美元（3.7%），无息活期存款增加7090万美元，占总存款的18.6%，有息活期存款减少7520万美元，占比降至17.5%，定期存款在2025年上半年增加7340万美元（10.3%） [17] 股东权益 - 2025年上半年股东权益增加1320万美元（3.2%），主要因净利润，部分被股息和股票回购抵消 [18] 资本状况 - 截至2025年6月30日，公司满足所有监管资本要求，有形股东权益与有形资产比率为9.34%，较2024年12月31日的9.56%有所下降，主要因资产增长 [19] 资产质量 - 2025年第二季度资产质量指标良好，非 performing资产从2024年12月31日的1730万美元降至2025年6月30日的1600万美元，主要因出售OREO资产，部分被非 performing贷款增加抵消；非 performing贷款从2024年12月31日的1170万美元增至2025年6月30日的1600万美元 [20] - 2025年第二季度净冲销为79.6万美元，2025年第一季度为净回收1.5万美元，2024年第二季度为净冲销17.5万美元；截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金占总贷款的1.23% [21] 流动性和借款 - 管理层认为公司当前流动性状况良好，现金及现金等价物较2025年3月31日增加5680万美元（19.7%），借款增加4490万美元，公司利用联邦住房贷款银行（FHLB）预付款支持贷款增长并维持足够借款能力 [22] 次级债务发行 - 2025年6月18日，公司完成3500万美元固定至浮动利率次级票据私募发行，用于赎回2030年6月1日到期的3000万美元次级票据及一般公司用途，新票据前五年固定利率为7.125%，之后按浮动利率计算 [23] 现金股息宣告 - 2025年7月15日，公司董事会宣布向普通股股东每股派发0.06美元季度现金股息，记录日期为2025年8月8日，支付日期为2025年8月22日 [25] 股票回购计划 - 2025年第二季度，公司根据2024年10月授权的计划回购193185股普通股，平均价格为每股14.71美元；截至2025年6月30日，共回购543185股，总成本800万美元，平均每股14.81美元，计划最多回购100万股，总回购金额不超过1600万美元，计划于2025年9月30日到期 [26]