核心观点 - 布鲁克菲尔德公司(Brookfield Corporation)被选为唯一值得长期持有的股票 因其卓越的股东价值增长记录和未来增长潜力[1] - 公司通过三大核心业务板块实现财富创造 包括资产管理、财富解决方案和运营业务 预计未来五年每股现金流年增长率超过20%[5][9] - 当前股价低于70美元 显著低于每股84美元的估计价值 管理层预计到2029年每股价值可能达到176美元 潜在涨幅超过150%[9][10] 业务模式比较 - 公司与伯克希尔哈撒韦具有相似业务模式 均以保险和运营业务为基础 并由备受尊敬的CEO领导[3] - 不同之处在于公司通常将超额现金投入自有另类投资基金 而伯克希尔通常投资上市公司股票[8] - 公司30年化回报率达18% 超过伯克希尔的13%和标普500指数的11% 反映其卓越的投资和运营能力[4] 资产管理业务 - 通过布鲁克菲尔德资产管理公司管理超过1万亿美元资产 是全球领先的另类投资管理公司[5] - 该业务产生持续增长的管理费收入和超额利润分成(carried interest)[6] - 预计未来五年资产管理规模将翻倍 因投资者增加对另类资产的配置[6] 财富解决方案业务 - 保险资产规模从四年前的20亿美元快速增长至1100亿美元以上[7] - 预计五年内达到3000亿美元保险资产规模[7] - 该业务很快将产生超过20亿美元年利润 保险资金用于投资以进一步增加股东价值[7] 运营业务与现金流 - 拥有超过100年的实物资产运营经验 投资领域包括可再生能源、基础设施、商业服务和房地产[5][8] - 运营业务产生现金流用于再投资 类似伯克希尔的策略[8] - 未来五年预计累计产生470亿美元自由现金流 相当于每股30美元[9] 增长前景与估值 - 三大业务共同驱动 预计未来五年实现每股价值176美元[10] - 公司目标年化总回报率达到15%或更高[10] - 当前交易价格具有吸引力 增长潜力巨大[11]