基金概况 - Schwab Fundamental US Large Company ETF (FNDX) 成立于2013年8月13日 旨在提供大盘价值股类别的广泛投资敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的Russell RAFI US Large Co指数 通过基本面指标筛选股票以跑赢市场 [3][5] - 截至最新数据 基金管理规模达189.7亿美元 是大盘价值股类别中规模最大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔策略基于基本面因素(如现金流、股息、账面价值等)选股 追求超额收益 [2][3] - 该策略包含等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0.25% 与同类产品持平 [6] - 近12个月股息收益率为1.72% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达17.4% 信息技术和医疗保健板块分列二三位 [7] - 前十大重仓股合计占比20.25% 苹果(3.86%)、微软和埃克森美孚为主要持仓 [8] - 基金持有742只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年内收益率6.39% 过去一年收益率10.67% (截至2025年7月23日) [10] - 三年期贝塔系数0.93 年化波动率15.23% 属中等风险水平 [10] - 52周价格区间为20.84-25.11美元 [10] 替代产品比较 - 同类型ETF包括Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)和Vanguard Value ETF(VTV) 规模分别为711.6亿/1402.3亿美元 [12] - SCHD和VTV管理费率更低(0.06%/0.04%) 适合追求低成本、低风险的传统市值加权策略投资者 [12]