文章核心观点 2025年第二季度，联合社区银行（United Community Banks）财务表现强劲，净收入、每股收益等指标增长，净息差扩大，信贷质量稳定，费用控制良好，战略成果显著，业务发展势头良好 [1][2][4] 各部分总结 财务亮点 - 2025年第二季度GAAP基础下每股收益（EPS）为0.63美元，较2024年第二季度增加0.09美元；运营基础下EPS为0.66美元，较去年同期增加0.08美元，增幅14%，较第一季度增加0.07美元，增幅12% [5] - 净收入7870万美元，税前、拨备前收入1.123亿美元，分别较第一季度增加730万美元和570万美元 [5] - 总收入2.6亿美元，较第一季度增加1300万美元，增幅5% [5] - 净息差3.50%，较第一季度增加14个基点，反映出资金成本降低和资产结构改善 [5] - 非利息收入环比下降94.8万美元，主要因赎回1亿美元优先债务产生72.4万美元损失 [5] - 信贷损失拨备1180万美元，较第一季度减少360万美元；信贷损失准备金覆盖率稳定在贷款总额的1.21%；净冲销额820万美元，占平均贷款的0.18%，较第一季度改善3个基点 [5] - 非利息费用GAAP基础下较第一季度增加680万美元，运营基础下增加330万美元，其中约120万美元源于收购美国国家银行（ANB） [5] - GAAP基础下效率比率为56.7%，运营基础下为54.8%，环比和同比均有改善 [5] - 不包括ANB收购的贷款，贷款增长1.94亿美元，按年率计算增长4.2%；不包括公共资金季节性流出，客户存款增加6400万美元，按年率计算增长1.3% [4][5] - 抵押贷款结算额2.85亿美元，高于2024年第二季度的2.15亿美元；抵押贷款利率锁定额3.59亿美元，高于2024年第二季度的2.95亿美元 [5] - 资产回报率为1.11%，运营基础下为1.16%；普通股权益回报率和有形普通股权益回报率运营基础下分别提高至8.5%和12.3% [3][5] - 初步一级普通股资本充足率维持在13.3%的强劲水平 [5] - 季度普通股股息为每股0.24美元，同比增长4% [5] 业绩指标 |指标|2025年第二季度|2025年第一季度|2024年第二季度|同比变化|环比变化| |----|----|----|----|----|----| |稀释后净收入 - GAAP（美元/股）|0.63|0.58|0.54|17%|9%| |稀释后净收入 - 运营（美元/股）|0.66|0.59|0.58|14%|12%| |现金股息宣告（美元/股）|0.24|0.24|0.23|4%|0%| |账面价值（美元/股）|28.89|28.42|27.18|6%|2%| |有形账面价值（美元/股）|21.00|20.58|19.13|10%|2%| |普通股权益回报率 - GAAP|8.45%|7.89%|7.53%|/|7%| |普通股权益回报率 - 运营|8.87%|8.01%|8.12%|/|11%| |有形普通股权益回报率 - 运营|12.34%|11.21%|11.68%|/|10%| |资产回报率 - GAAP|1.11%|1.02%|0.97%|14%|9%| |资产回报率 - 运营|1.16%|1.04%|1.04%|12%|12%| |资产回报率 - 税前拨备前（不包括非运营项目）|1.66%|1.55%|1.54%|8%|7%| |净息差（全额应税等价）|3.50%|3.36%|3.37%|4%|4%| |效率比率 - GAAP|56.69%|56.74%|59.70%|5%|(0.1)%| |效率比率 - 运营|54.84%|56.22%|57.06%|4%|(2.5)%| |权益与总资产比率|12.86%|12.56%|12.35%|4%|2%| |有形普通股权益与有形资产比率|9.45%|9.18%|8.78%|8%|3%| [7][8] 信贷质量 - 非应计贷款总额8.0452亿美元，低于第一季度的9.1338亿美元和第四季度的1.13579亿美元 [15] - 其他不动产和收回资产350.7万美元，高于第一季度的195.2万美元和第四季度的205.6万美元 [15] - 不良资产（NPAs）占总资产的0.30%，较第一季度的0.33%有所改善 [4][5] - 总净冲销额822.5万美元，占平均贷款的0.18%，较第一季度的960.7万美元（占比0.21%）有所改善 [5][8][15] - 信贷损失准备金贷款覆盖率维持在1.21% [4][5] 贷款组合构成 - 按类别划分，商业贷款（包括业主自用商业房地产、创收商业房地产等）增长4.12亿美元，住宅抵押贷款减少8000万美元，消费贷款增加8000万美元等 [13] - 按市场划分，佐治亚州、南卡罗来纳州、佛罗里达州等地贷款有不同程度增长，北卡罗来纳州、田纳西州等有不同程度减少 [13] 战略成果 - 5月1日成功完成对美国国家银行的收购 [4] - 不包括ANB收购的贷款，贷款增长1.94亿美元，按年率计算增长4.2%，客户存款（不包括公共资金季节性流出）增加6400万美元，按年率计算增长1.3% [4][5] - 净息差扩大14个基点，带动净利息收入较第一季度增加1350万美元 [4] - 运营效率和运营杠杆较第一季度均有改善 [4] 公司概况 - 联合社区银行是美国前100大金融机构，提供全方位银行、抵押贷款和财富管理服务 [29] - 截至2025年6月30日，资产281亿美元，在阿拉巴马州、佛罗里达州等多地运营200个办事处 [29] - 管理着全国知名的SBA贷款业务和全国设备金融子公司 [29] - 11次获得J.D. Power东南部消费者银行客户满意度最高奖，2025年被评为该地区最受信任银行，连续八年被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一，在商业银行业务中获得五项2025年格林威治最佳品牌奖，被《福布斯》评为世界最佳和美国最佳银行之一 [30]