行业整体表现 - 锂电池行业上半年业绩向好，29家产业链企业中15家预增，2家扭亏为盈，头部企业效益提升明显 [1] - 上半年动力及其他电池累计产量达697.3GWh，同比增长60.4%，累计销量659.0GWh，同比增长63.3%，动力电池销量485.5GWh，同比增长51.6% [2] - 行业集中度持续提升，头部企业凭借规模及技术优势与二线厂商差距拉大 [3] 头部企业表现 - 宁德时代H股股价创440港元/股新高，高盛预测其2025年Q2收入达1047亿元，纯利156亿元，市场份额43.05%，装机量128.6GWh [1][2] - 中创新航6月全球交付量突破5.5GWh，出口占比18.2%，常州高性能锂电池项目开工，强调技术升级引领发展 [2][7] 技术差异化与中游材料 - 行业竞争转向质量提升，差异化技术布局成关键，科达利预计上半年净利润7.5亿-8.2亿元，同比增长15.73%-26.53%，布局固态电池技术 [4] - 中科电气受益快充产品，上半年净利润预计2.32亿-3.01亿元，同比大增235%-335%，因负极材料产能释放及快充需求爆发 [4] - 分析师认为中游材料环节竞争激烈，但快充、固态电池等技术突破有望带动材料体系升级和盈利修复 [5] 国际化与出口 - 上半年动力及其他电池累计出口127.3GWh，同比增长56.8%，动力电池出口81.6GWh，占比64.1%，同比增长26.5% [7] - 头部企业加速海外产能建设，国际化布局成为竞争主要方向，海外市场贡献业绩增量 [7]