公司比较分析 - OppFi和Dave均专注于金融科技领域，提供数字贷款服务 OppFi通过与银行合作，利用AI承销技术为次级/非优质客户提供信贷服务 而Dave主要通过订阅模式提供小额免息现金预支服务[1] - Dave采用订阅制模式，会员每月支付5美元可享受包括ExtraCash、收入机会服务和财务管理服务在内的多项服务[2] - OppFi主要服务于银行服务不足的人群，利用AI和机器学习技术拓展另类贷款平台市场[6] Dave业务表现 - ExtraCash业务增长显著，2025年第一季度预支金额增长46%，每用户平均收入增长29%[3] - 2025年第一季度收入同比增长47%，调整后EBITDA飙升235%，显示强大的运营杠杆效应[3] - 公司信用风险管理能力突出，28天逾期率同比下降18%，信贷损失准备金率从0.94%降至0.69%[4] - 公司AI系统CashAI自动化处理90%的客户服务请求，大幅提升效率[5] OppFi业务表现 - 2025年3月季度收入同比增长10.1%，调整后净利润飙升285.1%，体现出色的运营杠杆和费用管理[7] - Model 6信用模型表现优异，2025年第一季度净坏账率环比下降700个基点，同比下降1300个基点[8] - 2025年3月季度净贷款发放量同比增长16%，自动批准率从73%提升至79%[9][10] 财务预测比较 - Dave 2025年销售共识预期为4.758亿美元，同比增长37.1% EPS预期8.76美元，同比增长67.2% 过去60天有两次上调预期[13] - OppFi 2025年销售共识预期为5.784亿美元，同比增长10% EPS预期1.23美元，同比增长29.5% 近期无预期调整[16] - Dave估值较高，12个月远期市盈率18.53倍 OppFi仅为8.5倍，估值更具吸引力[19] 投资结论 - Dave在收入增长(47%)和EBITDA增长(235%)方面表现更突出，AI系统CashAI提升了承销效率和客户服务自动化水平[21] - 尽管估值较高，但Dave的订阅制模式、快速增长的用户基础和强劲的盈利预期修正使其更具竞争优势[22] - Dave获得Zacks排名第1(强力买入)，而OppFi排名第3(持有)[23]