文章核心观点 公司2025年第二季度业绩表现强劲，净利息收入显著增长、非利息收入改善、非利息费用管理良好、贷款增长强劲、核心存款保持稳定、资产质量优秀、有形账面价值和监管资本增长 [1][3][5]。 财务业绩 盈利能力 - 2025年第二季度净利润2900万美元，摊薄后每股收益1.71美元，调整后净利润2940万美元，摊薄后每股收益1.73美元 [1][2][3] - 净利息收入6210万美元，较上季度增加210万美元，年化增长14%，净利息收益率（NIM）为2.97%，税等效收益率（TEY）基础上的NIM为3.46% [5] - 非利息收入2210万美元，高于上季度的1690万美元，资本市场收入990万美元，较上季度增长51% [8] 资产质量 - 截至2025年6月30日，不良资产与总资产比率为0.46%，较上季度下降7个基点，不良资产总额4270万美元，较上季度减少550万美元，降幅11% [19] - 受批评贷款较上季度增加930万美元，受批评贷款与总贷款和租赁的比率从2.06%升至2.16%，但仍远低于公司长期历史平均水平 [20] 资本状况 - 公司有形账面价值每股增加1.64美元，年化增长13%，有形普通股权益与有形资产比率（TCE/TA）提高22个基点至9.92% [21][24][25] - 总风险资本比率升至14.26%，一级普通股权益比率升至10.43% [25] 业务亮点 净利息收入增长 - 得益于盈利资产增长、贷款和投资收益率提高以及资金成本降低，净利息收入增加 [5] - 预计在无美联储降息情况下，第三季度NIM TEY将保持不变或增加4个基点 [6] 非利息收入改善 - 资本市场收入增长得益于低收入住房税收抵免（LIHTC）贷款业务活动增加，预计未来四个季度资本市场收入在5000 - 6000万美元，第三季度在1300 - 1600万美元 [8][9][10] - 财富管理收入460万美元，较上季度略有下降，但较2024年第二季度增加33.2万美元，增幅8%，年初至今年化增长23% [8] 非利息费用管理 - 第二季度非利息费用4960万美元，虽较上季度增加，但控制在指导范围5000 - 5300万美元的低端，年初至今年化较2024年同期下降9% [12][13] - 预计2025年第三季度非利息费用在5200 - 5500万美元 [13] 贷款增长 - 2025年第二季度，公司用于投资的总贷款和租赁增长1.026亿美元，达到69亿美元，年化增长率8% [15] - 预计下半年总贷款增长在8% - 10% [15] 核心存款稳定 - 2025年第一季度存款强劲增长2.762亿美元，年化增长16%，第二季度大部分余额得以保留，总存款较上季度略有下降1900万美元，年化下降1%，平均存款余额增加7200万美元，年初至今核心存款增加3.11亿美元，年化增长9% [17] 未来展望 - 预计净利息收益率将继续扩大，第三季度NIM TEY预计在持平至增加4个基点之间 [6] - 预计资本市场收入将继续改善，未来四个季度在5000 - 6000万美元，第三季度在1300 - 1600万美元 [10] - 预计下半年贷款需求将增加，总贷款增长在8% - 10% [15]