杰富瑞评级调整 - 杰富瑞将Enbridge(ENB US)股票评级从"持有"上调至"买入" 目标价定为72加元 [1] - 彭比纳管道公司(PBA US)评级从"买入"下调至"持有" 目标价53加元 [1] Enbridge投资亮点 - Enbridge在加拿大油气管道领域拥有最广阔的发展机遇 赋予其最大灵活性推进多元化项目组合 [1] - 公司在加拿大原油领域的主导地位 拥有德州东部输气管道(TETCO) 在二叠纪盆地的新兴布局共同奠定优势地位 [1] - 与泰克能源(TRP US)相比 Enbridge展现出更优的综合回报表现(EBITDA复合年增长率加股息收益率) 其他关键指标也更出色 [1] 彭比纳管道公司挑战 - 公司在天然气处理 分馏和管道领域的广泛布局与规模优势使其在加拿大西部能源版图具备中长期发展潜力 [1] - 面临联盟管道(Alliance)的费率争议 以及原定由其供应乙烷的陶氏化学裂解装置项目延期等实质性挑战 [1] - 联盟管道费率纠纷预计很快会有结果 但费率下调幅度仍是关键未知数 [2] - 公司的综合回报指标相比获得"买入"评级的其他中游企业缺乏吸引力 [2]