银行业绩企稳与修复 - 杭州银行2025年上半年营收同比增长3.89%，归母净利润同比增长16.67%，不良率稳定在0.76%，拨备覆盖率520.89% [2] - 常熟银行2025年上半年营收同比增长10.10%，归母净利润同比增长13.55%，实现"双位数"增长 [2] - 预计A股上市银行2025年上半年营收同比下降1.6%，降幅较2024年同期收窄，利润维持正增长可期 [2] - 预计2025年上半年上市银行营收同比下滑0.6%，其中二季度单季同比增长0.6%，一季度同比下滑1.7%；归母净利润同比下滑0.3%，其中二季度同比增长0.8%，一季度同比下滑1.2% [2] 不同类型银行业绩分化 - 优质区域城商行业绩领跑，预计上半年城商行营收、利润分别同比增长5.3%、7.8%，杭州银行上半年净利润增幅16.67% [3] - 国有大行、股份行利润边际改善，预计上半年国有行、股份行营收分别同比下滑0.5%、2.2%，利润分别下滑1.1%、1%，均呈现降幅收窄趋势 [3] - 农商行相对承压明显，规模增速放缓和定价下行将构成一定拖累，预计利润环比降速但保持平稳 [3] 净息差企稳趋势 - 银行贷款利率处于历史低位，对公、零售等贷款利率基本降至3%-3.5%，新发放贷款利率更大幅度下行概率有限 [4] - 2022年以来存款挂牌利率平均下降超100bps，其中三年期、五年期存款利率下降超140bps，全年银行存款成本将下降15-20bps，部分银行或达20-30bps [4] - 预计上市银行二季度净息差环比小幅下行3-4bp，下半年息差边际企稳，小幅回升 [5] - 预计上半年净利息收入同比下降0.7%，降幅小于去年同期3.4%的同比降幅 [5] 非息收入改善 - 手续费收入企稳回升、其他非息收入拖累减弱成为业绩企稳的第二大支柱 [5] - 低基数下全年手续费预计延续逐季改善态势，其他非息压力减轻 [5] 资产质量稳健 - 杭州银行、常熟银行2025年上半年不良贷款率均为0.76%，处于行业较低水平 [6] - 预计2025年上半年银行资产质量总体呈现"对公改善、零售暴露、总体稳健"特征 [6] - 预计2025年二季度上市银行不良率季度环比持平1.23%，拨备覆盖率稳定约230%-240% [6] 信贷投放结构 - 银行信贷增长呈现"对公强、零售弱"格局，二季度新增贷款中对公贡献继续超3/4，零售仅占约4% [7] - 上市银行信贷投放好于全国平均水平，增量或能维持同比持平 [7]